大陽日酸が米国 Praxair, Inc.社欧州事業の一部買収

　大陽日酸は 2018 年６月７日（日本時間）開催の取締役会において、米国の Praxair, Inc.（以下「Praxair」）による欧州事業（一部）の分割譲渡に係る入札に参加することを決議し、入札実施後、諸条件の交渉を経て、2018 年７月５日付（日本時間）で Praxair と株式売買契約を締結した。
　2017 年６月１日付で、米国の Praxair はドイツの Linde Aktiengesellshaft（以下「Linde AG」）とアイルランドに新たに持株会社Linde Public Limited Companyを設立して合併することで合意した。合併に際して、各国の競争法当局による審査が行われ、欧州委員会（European Commission）は Praxair に対して欧州事業の一部を第三者に譲渡することを求めていた。
　大陽日酸はこの分割譲渡に対して、新たに設立予定の欧州統括子会社を通して当該事業を運営する法人の株式を取得することで、株式売買契約書を締結したもの。
　なお、本件の実行は Praxair と Linde AG が各国の競争法当局から合併の承認を得られること、並びに大陽日酸による買収実行が欧州委員会及び関係する競争法当局から承認を得られることにより Praxair と Linde AG の合併が完了することを条件としている。
　大陽日酸は、業界再編が進む中でグローバル競争力を高め、確固たる地位を確立するために、長期経営ビジョンとして「売上収益１兆円、営業利益率10%、ROCE10%以上、海外売上収益 50%以上」の実現を掲げている。今回の買収はこのビジョンの実現に向けて大きく前進する手段となり、戦略的な意義を併せ持つ絶好の投資機会としている。
　欧州の産業ガス市場は北米に次いで大きく、かつ競争環境も安定している。買収により、未参入であった当該地域で一定シェアの事業を獲得することで、グローバル化を大きく進めることができる。
　また、収益性の高い事業を一定の規模・ネットワーク（製造拠点等）とともに取得できることに加え、現在のトップマネジメント層を含む有為な人材や事業プラットフォームも併せて獲得でき、大陽日酸が有する環境規制対応などの製品を展開するとともに、グローバル企業向けのマーケティング機能拡張などグループの横串機能を強化する。

【買収の概要】
（１）取得対象事業
　Praxair の欧州事業のうち、ドイツ・スペイン・ポルトガル・イタリア・ノルウェー・デンマーク・スウェーデン・オランダ・ベルギーの産業ガス事業、英国・アイルランド・オランダ・フランスにおける炭酸ガス事業、及びヘリウムに関連する事業。
（２）取得のストラクチャー
　取得対象事業に関連する会社の株式を買収。
（３） 取得株式数、取得価額及び取得前後の所有株式の状況
　取得株式数：取得株式数の詳細は現時点で確定していない。
　取得価額：5,000 百万ユーロ（約 6,438 億円。1 ユーロ＝128.76 円（７月４日付）で換算。 取得価額は、クロージング時点での現預金・借入金の残高や運転資金の増減、等により調整が入る）
　アドバイザリー費用等：約 27 億円
（４） 資金調達方法
　株式希薄化による資本効率性低下の回避と財務健全性の維持を考慮した資金調達を行う方針。具体的には、買収資金は手元資金及びブリッジローンで調達した後、金融機関からの借入、社債発行およびハイブリッドファイナンス等により借り換えることとし、新株発行を伴う資金調達（エクイティファイナンス）は予定しない。

【取得対象事業の概要】
取得対象事業に関連する会社毎の経営成績及び財政状態の正確な開示ができないため、以下の主要な３社の概要を記載。
（１） 名称 Praxair Espana, S.L.
（２） 所在地 Calle Orense, 11 E-28020 Madrid, Spain
（３） 代表者の役職・氏名 Managing Director, Jose Revuelta
（４） 事業内容 産業ガス及び関連機器・装置の製造・販売
（５） 資本金 1,012,180.16 ユーロ
（６） 設立年 1954 年
（７） 大株主及び持株比率 Praxair Euroholding S.L. (100%)
（８）上場会社と当該会社の関係
資本関係 記載すべき該当事項はない。
人的関係 記載すべき該当事項はない。
取引関係 記載すべき該当事項はない。

（１） 名称 Praxair Deutschland Holding GmbH
（２） 所在地 Hans-Bockler-Strasse 1 (Kennedyhaus), 40476 Dusseldorf, Germany
（３） 代表者の役職・氏名 Managing Director, Frank Wegmann
（４） 事業内容 産業ガス及び関連機器・装置の製造・販売
（５） 資本金 61,000,000.00 ユーロ
（６） 設立年 2004 年
（７） 大株主及び持株比率 Praxair Euroholding S.L. (100%)
（８）上場会社と当該会社の関係
資本関係 記載すべき該当事項はない。
人的関係 記載すべき該当事項はない。
取引関係 記載すべき該当事項はない。

（１） 名称 Praxair Italia S.r.l.
（２） 所在地 Via Benigno Crespi n.19, Milan, Italy
（３） 代表者の役職・氏名 Managing Director, Raoul Giudici
（４） 事業内容 産業ガス及び関連機器・装置の製造・販売
（５） 資本金 25,000,000.00 ユーロ
（６） 設立年 2014 年
（７） 大株主及び持株比率 Praxair Euroholding S.L. (100%)
（８）上場会社と当該会社の関係
資本関係 記載すべき該当事項はない。
人的関係 記載すべき該当事項はない。
取引関係 記載すべき該当事項はない。

【日程】
（１） 取締役会決議日（入札参加を決議）2018年６月７日
（２） 契約締結日 2018年７月５日
（３） 株 式 譲渡 実行日 2018年11月（予定）